- **风险控制**：需结合波动率锥模型实时金价- **止损**：动态跟踪ATR（如3倍ATR行为止损位）或固定百分比回撤。

　　- **加仓**：趋向延续时慢慢加仓，如海龟生意章程的“冲破加仓”形式。

　　- **失效场景**：振动市（如农产物成绩季前的窄幅震动）、突发策略打击（如美联储危险加息）。

　　- **危害驾驭**：最大回撤需驾驭正在20%以内，单笔耗损≤总资金3%。

　　- **止损**：冲破区间后反向入场（如螺纹钢冲破4400元/吨后止损）。

　　- **失效场景**：趋向变成初期（如2023年LME铜冲破史册高位后的单边上涨）、黑天鹅事宜（如俄乌冲突导致原油价钱跳涨）。

　　- **危害驾驭**：需联结震动率过滤（如ATR史册均值时才生意）。

　　1. **跨期套利**：统一种类分别交割月合约价差套利（如原油近远月价差）。

　　- **入场**：价差冲破统计阈值（如豆棕价差突出500元/吨时做空）。

　　- **合用商场**：高活动性、合约干系度高的种类（如黄金/白银、豆油/棕榈油）。

　　- **失效场景**：价差布局性改变（如交割章程窜改）、活动性骤降（如小种类合约）。

　　- **高震动期**：缩小仓位（如ATR史册均值20%时减仓50%），扩张止损。

　　- **低震动期**：扩展仓位（如ATR史册均值30%时加仓），收紧止盈。

　　- **失效场景**：震动率连续单边上升（如2020年美股熔断）、活动性危急（如2022年LME镍逼空）。

　　- **危害驾驭**：需联结震动率锥模子，避免正在“震动率罗网”中过分生意。

　　2. **反转战略**：日内超买/超卖后回调（如RSI30时买入）。

　　- **合用种类**：高活动性、手续费低的种类（如沪深300股指期货）。

　　- **失效场景**：跳空行情（如非农数据揭晓）、活动性亏欠（如小盘股期货）。

　　- **失效场景**：新闻错误称（如虚实生意）、突发事宜（如疫情封闭）。

　　- 趋向战略（60%）+ 套利战略（30%）+ 现金（10%），均衡收益与危害。

　　2. **危害收益比驾驭**：方针收益/最大回撤≥2:1（如年化30%收益对应15%回撤）。

　　3. **次序性推行**：避免心境化生意，争持回考查证（如5年史册数据回测）。

　　*注：总共战略均需配合苛刻的危害统制，无简单“最佳”战略，惟有最适合此刻商场的战略组合。*

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