答：境内外投资者和相关金融市场基础设施应当向中国人民银行认可的交易报告库报告“北向互换通”交易相关数据？外汇行情看盘软件答：契合《中邦公民银行闭于境外央行、邦际金融结构、主权家当基金应用公民币投资银行间墟市相闭事宜的知照》（银发〔2015〕220号）、《中邦公民银行闭于进一步做好境外机构投资者投资银行间债券墟市相闭事宜的告示》（中邦公民银行告示〔2016〕第3号）和《内地与香港债券墟市互联互通协作照料暂行主张》（中邦公民银行令〔2017〕第1号）等文献哀求、落成银行间债券墟市准入挂号的境外投资者等，可凭据《内地与香港利率换取墟市互联互通协作照料暂行主张》（以下简称《主张》）闭系法则介入“北向换取通”。

　　答：凭据《主张》，境外里投资者发展“北向换取通”贸易前可能与贸易敌手方订立经中邦公民银行认同的衍生品主允诺或其他允诺,搜罗NAFMII、ISDA主允诺以及焦点清理衍生品推广允诺（CDEA允诺）等衍生品允诺。境内投资者应该将是否订立允诺、订立允诺类型等事项向中外洋汇贸易核心挂号。目前，中邦银行间墟市贸易商协会正正在探究同意“换取通”衍生品允诺，待其正式发外后也可供境外里投资者遴选订立。

　　答：“北向换取通”境外投资者现阶段可正在银行间墟市发展契合聚会清理哀求的公民币利率换取贸易。

　　四、《主张》中认同的境外电子贸易平台、境内电子贸易平台搜罗哪些？境外投资者的敌手方、贸易形式有哪些哀求？

　　答：目前“北向换取通”下受认同的境外电子贸易平台搜罗TradeWeb、Bloomberg，另日可应墟市需求参预其他受认同的电子贸易平台，受认同的境内电子贸易平台为中外洋汇贸易核心。

　　为方便境外投资者发展公民币利率换取贸易，“北向换取通”参照“债券通”闭系布置，由境内投资者（即“换取通”报价商）与境外投资者举办贸易，“换取通”报价商名单可正在中外洋汇贸易核心网站上查问。

　　“北向换取通”贸易正在境内电子贸易平台告终，贸易曾经告终即视为贸易已确认。境外投资者可通过中邦公民银行认同的境外电子贸易平台与境内电子贸易平台的连合，向境内电子贸易平台发送贸易指令，与“换取通”报价商告终贸易。

　　五、中邦公民银行认同的境内清理机构和香港证监会认同的境外清理机构搜罗哪些机构？

　　答：目前，中邦公民银行认同的境内清理机构为银行间墟市清理所股份有限公司（以下简称上海清理所），香港证监会认同的境外清理机构为香港贸易所旗下香港场外结算有限公司（以下简称场外结算公司）。

　　答：境外投资者须要申请得回场外结算公司清理会员资历或举动清理客户委托场外结算公司归纳清理会员代办清理，并与场外结算公司归纳清理会员签定客户清理允诺。贸易告终后，境外里清理机构对贸易举办风控查验，关于契合聚会清理哀求的贸易实时纳入聚会清理。境外机构通过场外结算公司或其归纳清理会员落成担保金及资金结算。

　　答：合约取代是指清理机构举动焦点敌手目的对已成交的贸易充任买方的卖方和卖方的买方的一种国法布置，并据此与买方和卖方设立两个新合约，以了债生意两边之间的初始债务。“北向换取通”生意中，境外与境内介入者告终的贸易正在经由上海清理所与场外结算公司的聚会清理审核后，上海清理所与场外结算公司于当日将贸易举办合约取代，进入聚会清理，天生为三个独立的新合约，离别为境外介入者与场外结算公司、场外结算公司与上海清理所、上海清理所与境内介入者之间的合约。境外与境内介入者之间将不再存正在合同闭连。关于未纳入聚会清理的贸易，遵循成交两边商定的措置办法举办措置。

　　答：正在“换取通”生意场景下，上海清理所与场外结算公司之间的跨境资金结算苛重通过公民币跨境付出体系经管。同时，场外结算公司可正在境内银行开立公民币根基存款账户和公民币“换取通”结算专用存款账户（NRA账户），举动极度情状下应急结算布置。NRA账户进出边界搜罗：“换取通”贸易结算资金、因“换取通”贸易结算须要正在应急情状下所融入资金的本息和用度以及契合中邦公民银行法则的其他收入支付等。

　　其余，举动“换取通”生意风控计划的一个人，上海清理所与场外结算公司将针对两边清理所之间的危机敞口设立“换取通”资源池布置。两边向“换取通”资源池缴纳担保品，该资源池独立于每一焦点敌手方从各自清理介入者收取和追缴的担保金、清理基金以外，不必于任何会员机构的违约吃亏分摊。上海清理所向资源池缴纳的资金存放正在以场外结算公司外面于境外开立的“换取通”专用账户，场外结算公司向资源池缴纳的资金存放正在以上海清理所外面于境内开立的“换取通”专用公民币/外币账户（此中外币账户的本质为“血本项目-非银行金融机构客户资金账户”，账户代码为2417，专项用于经管场外结算公司向资源池缴纳外币资金闭系生意），闭系账户内资金可宽待跨境债权债务立案及额度照料哀求。场外结算公司与上海清理所逐日基于两边清理所之间的危机敞口策画“换取通”资源池哀求，并通过境外里存管银行经管公民币或外币资金的跨境划转。

　　有请示义务的机构应该实时执行报送职守。上海清理所和境内资源池存管银行应该向公民币跨境收付音信照料体系（RCPMIS）报送跨境公民币进出音信；被撤除的贸易如涉及双边结算抵偿金的，闭系境内结算银行应该举办跨境公民币进出音信报送。上海清理所、境内投资者等闭系主体应该遵守法则执行邦际进出统计申报职守，规矩上“换取通”贸易和资源池生意由上海清理所聚会举办邦际进出统计申报，抵偿金等不经由上海清理所清理的贸易或资金收付，由境内投资者等闭系主体举办邦际进出统计申报。

　　答：为确保墟市安稳运转，“北向换取通”充裕琢磨境外投资者投资银行间债券墟市的情状，初期全墟市逐日贸易净限额为200亿元公民币（即所有境外投资者通过“北向换取通”发展利率换取贸易正在轧差后的外面本金净额逐日不跨越200亿元公民币），清理限额为40亿元公民币（即上海清理所与场外结算公司之间净头寸对应的“换取通”资源池危机敞口上限为40亿元公民币）。另日，可凭据墟市成长情状合时调理额度，并对外颁布。

　　答：目前，闭于公民币购售生意的闭系文献苛重搜罗：《中邦公民银行闭于显然跨境公民币生意闭系题目的知照》（银发〔2011〕145号）、《中邦公民银行闭于调理公民币购售生意照料的知照》（银发〔2013〕321号）、《中邦公民银行闭于拓宽公民币购售生意边界的知照》(银发〔2015〕250号)、《中邦公民银行 邦度外汇照料局告示》（〔2015〕第40号）、《中邦公民银行办公厅闭于增强境外金融机构进入银行间外汇墟市发展公民币购售生意宏观慎重照料相闭事项的知照》（银办发〔2016〕143号）、《中邦公民银行闭于完好公民币购售生意照料相闭题目的知照》（银发〔2018〕159号）、《闭于完好公民币购售生意境外参与行和境外清理行进入银行间外汇墟市相闭事项的告示》（中汇交告示〔2018〕42号）等。

　　香港结算行正在境内银行间外汇墟市平盘头寸时，沿用现有境外清理行和境外参与行的生意形式、产物品种和音信报送等闭系布置。凭据《主张》和公民币购售生意照料法则，香港结算行正在境内银行间外汇墟市平盘头寸时，应该确保与其闭系的境外投资者正在本机构的资金兑换是基于“北向换取通”的真正合理需求。

　　十一、怎么分析“应用外汇介入贸易的，其贸易到期或不再连接介入的，规矩上应该通过香港结算行兑换回外汇”？

　　答：为轻易持有外汇的境外投资者通过“北向换取通”投资内地银行间金融衍生品墟市，应用外汇的境外投资者可正在香港结算行经管外汇资金兑换，香港结算行由此所出现的头寸可到境内银行间外汇墟市平盘。初期，境外投资者可遴选一家香港结算行经管生意。香港结算活动境外投资者经管外汇资金兑换时，应该做好真正性审核闭系任务，确保所兑换的资金用于“北向换取通”贸易。其贸易到期所得的公民币资金，可连接投资，如用于非“北向换取通”投资用处，应该通过香港结算行兑换为外汇。

　　答：境外里投资者和闭系金融墟市底子办法应该向中邦公民银行认同的贸易陈述库陈述“北向换取通”贸易闭系数据。中外洋汇贸易核心是中邦公民银行认同的“北向换取通”数据的贸易陈述库，正在中外洋汇贸易核心告终的“北向换取通”贸易，境外里投资者无需另行陈述。其余，中邦公民银行和闭系囚禁部分可能凭据须要向底子办法调取与境外投资者投资举动闭系的数据。

　　答：配合《主张》发外，境内电子贸易平台、境外里清理机构将制定配套的生意正派等文献并对外发外。

　　答：另日中邦公民银行将凭据墟市成长情状，合时加添投资种类，调理贸易和清理额度，优化贸易清理布置，为境外投资者供给加倍方便高效的危机照料用具。其它，两地囚禁政府将连接各方面情状，正在危机可控、对等互利的规矩下，合时探究扩展至“南向换取通”。

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