就可以开一个IH股指期货的空单期货直播正在投资的寰宇里，期货和期权都是可能用来对冲危害的器材，但它们就业格式可大不相同。我们就拿持有50ETF来举个例子，看看用IH股指期货和50ETF期权对冲危害有啥分歧。

　　假设你手里有一堆50ETF（一种跟踪上证50指数的基金），当下，50ETF的代价是2.702元。然而你心坎有点恐慌，感到接下来一个月它恐怕会跌。那怎样办呢？总不行眼睁睁看着它跌吧。这期间，你就可能用两种器材来守卫你的资产：一种是IH股指期货，另一种是50ETF期权。

　　IH股指期货是一种和上证50指数挂钩的期货合约，粗略来说，它就像是一个闭于异日代价的赌约。你假若感到50ETF会跌，就可能开一个IH股指期货的空单，旨趣便是你预测异日代价会低重，思从这个下跌中收获。

　　假设你开了IH股指期货空单，况且运气不错，50ETF线元。由于你是空单，因此期货代价下跌对你来说是好事。依据这个例子，期货代价也随着跌到了2.491元。那么，你正在期货这边就能赚到0.202元的收益，正好抵消了你手里50ETF现货跌掉的0.202元。如此一来，你手里的资产组合（现货和期货加起来）具体盈亏便是0元，完好地对冲了下跌危害。

　　期货合约到期的期间，不管你愿不应承，都要依据合约规矩实行交割。就像你和别人打了个赌，到了期间务必兑现。正在这个例子中，你假若开空单，不管50ETF是涨照样跌，你都得依据合约来。假若50ETF涨了，你就会亏钱；假若跌了，你就能赢利。你没有选取说“哎呀，我不玩了，我不交割了”的权力。

　　期货买卖的期间，不管是买方照样卖方，都要交担保金。这就比如你去赌场玩，得先交一笔押金。正在咱们的例子中，开IH空单的期间，你得依据买卖所规矩的15%的比例交担保金。这笔钱是为了担保你有足够的资金来奉行合约，避免你违约。

　　期权和期货不太相同，它给你一个选取权。你假若感到50ETF会跌，就可能买入一个认沽期权。这个期权就像是一个保障单，你支出一笔权力金（有点像保障费），就得到了正在异日某个期间以某个代价卖出50ETF的权力。

　　假设你买了4月到期的平值认沽期权，权力金是每股0.0699元。要是50ETF线元，你就可能行使这个期权，以2.7元的代价把50ETF卖给期权的卖方。如此，期权端的收益就能抵消你现货端跌掉的0.202元。只是，你之前支出了0.0699元的权力金，因此统统资产组合的盈亏是-0.0699元每股。

　　期权最大的好处便是有选取权。要是50ETF跌了，你可能选取行权，就像你买了保障，脱险了就能得到抵偿。但要是50ETF涨了，你可能选取弗成权，由于你之前支出了权力金，因此你不会像期货那样亏掉许众。粗略来说，期权就像是一个“怨恨药”，你支出了权力金，就可能正在倒霉的期间选取对我方有利的格式。

　　期权买方不需求交担保金，这是和期货很大的分歧。你只需求支出权力金就行，没有分外的资金压力。况且期权的杠杆率大凡比期货更高，这意味着你可能用相对较少的资金来节制更众的资产。只是，杠杆高也意味着危害大，假若你对商场判定失误，牺牲恐怕会较量惨重。

　　期货和期权都是对冲危害的器材，但它们有很大的分歧。期货没有选取权，到期务必履约，况且生意两边都要交担保金；期权有选取权，买方只需求支出权力金，没有担保金压力，杠杆率更高。正在对冲50ETF下跌危害的期间，期货可能全体对冲危害，但放弃了上涨的收益；期权固然不行全体对冲危害（由于要支出权力金），但正在上涨的期间不会放弃收益。你可能凭据我方的危害秉承才具和对商场的判定来选取适合我方的器材。返回搜狐，查看更众

转载请注明出处。